최근 안정적인 배당과 분배금 수익을 창출하는 커버드콜 상품에 대한 관심이 높아지고 있다. 이는 국내 자산운용사들이 코스피 지수에 대한 커버드콜 상품을 적극적으로 출시하고 운용하게 된 배경이기도 하다. 2024년 하반기에는 여러 경제 상황이 한국 증시에 영향을 미치며 저가 매수에 대한 고려가 많아지고 있다. 그러나 코스피는 전통적으로 횡보장으로 알려져 있으며, 장기적으로 밝지 않은 경제 전망 또한 영향을 미치고 있다. 이러한 환경에서는 상방이 제한적이지만 비교적 안정적인 수익을 보장하는 커버드콜 상품이 좋은 대안이 될 수 있다.
이전에 블로그에서 여러 차례 커버드콜 ETF에 대해 다룬 바 있다. 2024년 9월 2일에는 TLTW 미국 장기채 커버드콜 ETF와 TLT와의 비교 및 활용법에 대해 설명했으며, 2024년 12월 16일에는 커버드콜 ETF 용어에 대한 설명을 진행했다. 이번에는 최근 국내에서 출시된 코스피 관련 커버드콜 ETF들의 특징을 비교해보려 한다.
국내 출시된 커버드콜 ETF의 개요
커버드콜 ETF 목록과 특징
최근 국내에서 출시된 커버드콜 ETF 상품들은 다음과 같다. 이들 ETF는 각기 다른 운용 전략과 수익률을 가지고 있어 투자자들에게 다양한 선택지를 제공한다.
| ETF 이름 | 운용자산 | 배당수익률 | 운용보수 | 직전 1년 가격변화 |
|---|---|---|---|---|
| TIGER 200커버드콜 | 241억원 | 9.23% (24.12. 기준) | 0.38% | +1.8% |
| TIGER 200커버드콜OTM | 59.8억원 | 4.35% | 0.38% | +2.1% |
| TIGER 배당커버드콜액티브 | 887.5억원 | 7.97% | 0.5% | +4.45% |
| RISE 200위클리커버드콜 | 2337.3억원 | 12.31% (9개월 기준) | 0.30% | -7.23% |
| RISE 200고배당커버드콜ATM | 106.4억원 | 7.96% | 0.40% | +19.2% |
| KODEX 200타겟위클리커버드콜 | 311.3억원 | – | 0.39% | – |
이 표는 각 ETF의 운용자산, 배당수익률, 운용보수 및 직전 1년 가격변화를 비교한 것이다. 이러한 정보는 투자 결정을 내리는 데 중요한 참고자료가 될 수 있다.
주요 ETF의 세부 분석
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TIGER 200커버드콜은 기본적인 커버드콜 전략을 채택하고 있으며, 5년 이상의 운용기간을 갖고 있다. 월단위 만기의 콜옵션을 매도하여 수익을 내는 형태로 안정적인 수익을 기대할 수 있다. 직전 1년간 배당수익률이 9.23%로, 코스피 200 단순 매수보다 나은 성과를 보였다.
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TIGER 200커버드콜OTM은 외가격 콜옵션을 매도하는 전략으로, 상대적으로 낮은 배당수익률을 보인다. 이는 외가격 옵션의 값이 저렴하기 때문이며, 가격변화는 비슷한 수준이었다. 오히려 상승장에서는 더 나은 성과를 기대할 수 있다.
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TIGER 배당커버드콜액티브는 배당률이 높은 종목들로 구성된 액티브 ETF로, 목표배당률이 7%에 달하며 실제 배당률도 7.97%에 이른다. 이는 배당을 중시하는 투자자에게 적합한 선택이 될 수 있다.
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RISE 200위클리커버드콜은 만기가 1주인 콜옵션을 매도하여 더 잦은 콜옵션 매도로 많은 옵션 프리미엄을 추구한다. 이 ETF는 배당수익률이 12.31%에 달하며, 가격변화는 KOSPI 200과 큰 차이가 없었다.
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RISE 200고배당커버드콜ATM은 고배당주를 선정하여 운용하는 ETF로, 직전 1년 가격변화가 19.2%로 매우 양호한 성과를 보였다. 이는 고배당주에 대한 수요가 반영된 결과로 볼 수 있다.
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KODEX 200타겟위클리커버드콜은 최근에 출시된 ETF로, 정보가 제한적이다. 하지만 RISE 200 위클리커버드콜과 유사한 전략을 채택하고 있을 것으로 보인다.
커버드콜 ETF의 수익성 및 전략
안정성을 추구하는 투자 전략
현재 증시가 하락세에 접어들며 투자자들은 안정적인 수익을 추구하고 있다. 이러한 상황에서 커버드콜 상품은 안정적인 배당과 분배금을 제공할 수 있는 대안으로 주목받고 있다. 특히 RISE 200위클리커버드콜과 KODEX 200타겟위클리커버드콜은 안정성을 추구하는 투자자에게 적합한 상품으로 평가된다.
상승장에 적합한 전략
반대로 상승장에서는 TIGER 200커버드콜OTM 전략이 더 높은 수익률을 기록할 것으로 예상된다. OTM 옵션을 매도함으로써 잠재적인 가격 상승의 이점을 극대화할 수 있기 때문이다. 이러한 전략은 상승장에서는 특히 유리하게 작용할 수 있다.
커버드콜 ETF 선택 시 고려사항
투자 절차 및 실행
투자자는 커버드콜 ETF를 선택하기 전에 다음과 같은 절차를 고려해야 한다. 각 ETF의 성과 및 배당수익률을 충분히 비교하고, 자신의 투자 성향에 맞는 상품을 선택하는 것이 중요하다.
- 각 ETF의 운용 전략 및 수익률 비교
- 자신의 투자 목표에 적합한 상품 선정
- 운용보수 및 기타 비용 확인
- 장기적인 투자 관점에서의 성과 분석
- 시장 동향 및 경제 전망 파악
이러한 절차를 통해 투자자는 보다 합리적인 선택을 할 수 있을 것이다.
체크리스트 설정
또한, 투자 결정을 돕기 위해 다음과 같은 체크리스트를 설정해 두는 것이 좋다.
| 추천 상황 | 막히는 지점 | 회피 팁 |
|---|---|---|
| 안정적인 배당 수익 추구 | ETF 성과의 변동성 | 장기 투자 관점 유지 |
| 시장 하락에 대비 | 운용보수 증가 | 비용 구조 면밀히 분석 |
| 배당률 높은 종목 선호 | 시장 정보 부족 | 신뢰할 수 있는 자료 기반으로 분석 |
| 경제 전망 긍정적 | 단기 매매로 인한 손실 | 장기투자 전략 고수 |
| 자산 배분 다각화 | 이해 부족으로 인한 투자 실패 | 학습 및 정보 습득 지속 |
이 체크리스트를 통해 투자자는 보다 체계적으로 커버드콜 ETF에 접근할 수 있다.
결론
현재의 시장 상황을 고려할 때, 커버드콜 ETF는 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합한 대안으로 자리 잡고 있다. 각 ETF의 특징을 잘 비교하고, 자신의 투자 목표에 맞게 선택하는 것이 중요하다. 지금 바로 자신에게 맞는 커버드콜 ETF를 찾아보는 것을 권장한다.